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Thematische Indizes

11. Dez 2018

Thematische IndizesDrei Fragen an Inderpal Gujral, Head of Product bei STOXX

Thematic Investing (thematisches Investieren) hat in den letzten Jahren an Dynamik gewonnen.  Es versucht, zukunftsorientiert und vorausschauend zu sein. Inderpal Gujral, Head of Product bei STOXX, erklärt, wie thematisches Investieren funktioniert, welche Themen am wichtigsten sind und wie STOXX thematische Indizes gestaltet.

Inderpal, was ist thematisches Investieren?

Inderpal Gujral, Head of Product, Stoxx Limited

Thematische Investitionen versuchen aus breiten, disruptiven, überzeugenden und oft schwer vorhersehbaren Trends Kapital zu schlagen, die unsere Gesellschaft verändern. Ihre Wachstumscharakteristika haben das Potenzial, die Durchschnittsraten des Marktes deutlich zu übertreffen. Und das war in den letzten Jahren für viele, wenn nicht sogar für die meisten der Konzepte, der Fall, die wir bei STOXX verfolgen. Die sich schnell entwickelnde und sich verändernde Welt, in der wir leben, war ein perfekter Hintergrund für das Entstehen dieser starken Trends.

Was sind die wichtigsten Themen?

Derzeit sehen wir drei interessante, breite und thematische „Megatrends“: Demografie, Klimawandel und Technologie. Aus diesen Megatrends schränken wir uns dann auf mehrere große branchenübergreifende Konzepte mit langfristigen wirtschaftlichen Auswirkungen ein. Ein Beispiel für demographische Entwicklungen wäre die Alterung der Bevölkerung oder die Urbanisierung. Der Klimawandel umfasst Themen wie erneuerbare Energien und Ressourcenknappheit. Und das Thema Technologie beinhaltet künstliche Intelligenz (KI), Blockchain und Fintechs.
Jedes der thematischen Konzepte für sich genommen hat das Potenzial, eine fantastische Wachstums- und Transformationsgeschichte mit sozialen und wirtschaftlichen Folgen zu werden. Die Identifizierung dieser Konzepte ist der Ausgangspunkt für die Schaffung eines Portfolios, das Wachstum und Replizierbarkeit wirksam nutzen kann.

Wie setzt STOXX einen thematischen Index zusammen?

Bei STOXX haben wir Konzepte identifiziert, die mit einer passiven Methodik investierbar sind und die die Prinzipien der Replizierbarkeit und Liquidität beachtet – wie es bei allen unseren Indizes der Fall ist. Die thematischen Konzepte müssen unter Berücksichtigung ihres Umfangs und ihrer Dauerhaftigkeit angemessen gewählt werden, um Modeerscheinungen zu vermeiden.

Bei der Gestaltung unserer thematischen Indizes haben wir zwei Hauptansätze gewählt. Erstens gibt es einen umsatzbasierten Ansatz, bei dem wir das bilanzielle Engagement jedes Unternehmens in vordefinierten Sektoren berücksichtigen, die mit einem bestimmten Konzept verbunden sind. Dieser Ansatz ermöglicht es uns, spezifische Konzepte zu isolieren und somit einem rein thematischen Megatrend ausgesetzt zu sein. Und zweitens haben wir einen innovativen KI-basierten Ansatz verfolgt, bei dem wir mit ausgefeilter Maschine Learning- und Computerlinguistik-Technologie die Patentanmeldung analysieren, um die Bestandteile von Indizes auszuwählen. Wir verwenden dieses Konzept derzeit für zwei Indizes: einen für KI und einen für Blockchain.

Angesichts der Dynamik, mit der sich unsere Gesellschaft verändert, denken wir immer wieder über neue thematische Indizes nach, während wir die Möglichkeiten, die diese Megatrends bieten, weiter nutzen.

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