Service Navigation

Legal Notice

Legal Notice

You are entering a website which includes documents and information in connection with the voluntary recommended public takeover offer (the "Offer") by Deutsche Börse AG ("Deutsche Börse") to acquire all shares of SimCorp A/S ("SimCorp") (the "Shares").

You are kindly requested to read and acknowledge the following legal notices on this page before going on to the pages containing documents and notifications in connection with the Offer.

On 27 April 2023, it was announced that Deutsche Börse would make a voluntary recommended public takeover offer by way of a cash offer to the shareholders of SimCorp to acquire all Shares in SimCorp.

On the following pages you will find documents and notifications in connection with the Offer (the "Offer Materials"). When published, you will also find the offer document, which will contain the terms and conditions of the Offer as well as further provisions of the Offer (the "Offer Document"). 

Important Information

The Offer described in the Offer Materials will be prepared as a voluntary recommended public takeover offer pursuant to the Danish Capital Markets Act and the Danish Takeover Order. The Offer as referred to in Offer Materials, as well as any acceptance hereof, will be governed by Danish law. Any dispute in connection with the Offer, including any acceptance of the Offer, shall be brought before the Copenhagen Maritime and Commercial Court, Denmark or, in the event such court does not have jurisdiction, by the relevant Danish court of competence as the court of first instance.

The Offer Materials contain important information and should be read carefully before any decision is made with respect to accepting the Offer when submitted by Deutsche Börse for all outstanding Shares excluding (i) any other financial instruments issued by SimCorp than Shares, including for the avoidance of doubt, any depository receipts or sponsored and unsponsored ADR-programs for Shares, provided that the Offer does extend to any Shares underlying any such depositary receipts subject to the terms and conditions of the Offer Document, (ii) any Shares held by SimCorp and/or its subsidiaries in treasury at completion, or (iii) Shares held by Deutsche Börse or by any of its subsidiaries, if any. SimCorp shareholders resident, or physically present, in a Restricted Jurisdiction (as defined below) should read the section "Restricted Jurisdictions" below, as they may not be able to accept the Offer. 

The Offer Document will be drawn up in the Danish and English languages. The Danish language version of the Offer Document will be the only legally binding Offer. In the event of any discrepancy between the two language versions of the Offer Document, the Danish language version will prevail.

The Offer Materials contain forward-looking statements and statements of future expectations that reflect Deutsche Börse's current views and assumptions with respect to future events. Such statements are subject to known and unknown risks and uncertainties that could cause actual results, performance or events to differ materially from those expressed or implied and that are beyond Deutsche Börse's ability to control or estimate precisely. In addition to statements which are forward-looking by reason of context, forward-looking statements can be identified by the use of forward-looking terminology, including the words "believes", "anticipates", "intends", "expects", "may", "will", "shall", "potential", "continue" and other similar expressions. The absence of such terminology does not necessarily mean that a statement is not forward-looking. Actual results, performance or events may differ materially from those statements due to, without limitation, (i) general economic conditions, (ii) future performance of financial markets, (iii) interest rate levels, (iv) currency exchange rates, (v) the behaviour of other market participants, (vi) general competitive factors, (vii) changes in laws and regulations, (viii) changes in the policies of central banks, governmental regulators and/or (foreign) governments, (ix) the ability to successfully integrate acquired and merged businesses and achieve anticipated synergies, (x) reorganisation measures, in each case on a local, national, regional and/or global basis, and (xi) litigations or other legal proceedings. The forward-looking statements included in the Offer Materials speak only as of the date hereof. 

Although Deutsche Börse believes that the expectations reflected in these forward-looking statements are reasonable as of the date of the Offer Materials, such forward-looking statements are based on Deutsche Börse's current expectations, estimates, forecasts, assumptions and projections about the Deutsche Börse group's business, SimCorp's business and, following completion of the Offer, including settlement of the Offer in accordance with the terms and conditions as will be set out in the Offer, the combined Deutsche Börse group and SimCorp's (the "Combined Group") business and the industry in which the Deutsche Börse group and SimCorp operate as well as on information which Deutsche Börse has received from SimCorp (including with respect to forecasts prepared by SimCorp's management with respect to expected future financial and operating performance of SimCorp) and/or which has been extracted from publications, reports and other documents prepared by SimCorp and/or the Deutsche Börse group and are not guarantees of future performance or development and involve known and unknown risks, uncertainties and other important factors beyond the Deutsche Börse Group's, SimCorp's and/or the Combined Group's control that could cause the Deutsche Börse group's, SimCorp's or the Combined Group's actual results, performance or achievements to differ materially from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking statements.

Other than to the extent required by applicable Law, neither Deutsche Börse nor any of its advisors assume any obligation to update such forward-looking statements contained herein or to reflect any change in their respective expectations with regard thereto or any change in events, conditions or circumstances on which any such statement is based and to adapt them to future events or developments.

Unless expressly noted otherwise, all information and statements on intentions and all other information in the Offer Materials are based on the knowledge or the intention of Deutsche Börse the date thereof.

Information regarding SimCorp and the SimCorp group contained in the Offer Materials is primarily based on publicly accessible sources (such as published annual reports, annual financial statements, press releases or analyst presentations), as well as SimCorp's articles of association and information derived from the Danish Business Authority, and the announcement agreement (entered into between Deutsche Börse and SimCorp). Additionally, certain limited information will be provided to Deutsche Börse by SimCorp in the course of the preparation of the Offer Document.

Deutsche Börse cannot rule out that the information about SimCorp and the SimCorp group described in the Offer Materials has changed since the date thereof.

Deutsche Börse does not assume any responsibility for: (i) the accuracy or completeness of financial or any other information presented in the Offer Materials concerning the SimCorp group and any other announcements related to the Offer which were obtained from publicly available sources or (ii) any non-disclosure by SimCorp of events, which may have occurred or may affect the significance or accuracy of any such information.

Neither Deutsche Börse nor any of its advisers are responsible for the contents of the Offer Materials, including with respect to its accuracy or completeness, whether at the date hereof or at any subsequent date.

Apart from the responsibilities and liabilities, if any, which may be imposed by Danish law or under the regulatory regime of any other jurisdiction where exclusion of responsibility or liability under the relevant regulatory regime would be illegal, void or unenforceable, neither Morgan Stanley & Co. International plc ("Morgan Stanley"), as financial advisor to Deutsche Börse, or in any other capacity (nor any of Morgan Stanley's subsidiaries, branches or affiliates) accept any responsibility whatsoever for the contents of the Offer Materials including with respect to its accuracy or correctness or for any other statement made or purported to be made by Deutsche Börse, or on its behalf, in connection with the Offer. Save for the aforementioned responsibilities and liabilities, if any, which may be imposed under applicable law, Morgan Stanley (and any of Morgan Stanley's subsidiaries, branches or affiliates) accordingly disclaims any and all liability, whether arising in tort, contract, or otherwise (save as referred to above), which they might otherwise have in respect of such document or any such statement.

In the ordinary course of business, Morgan Stanley (and Morgan Stanley's subsidiaries, branches or affiliates) may make or hold a broad array of investments including serving as counterparties to certain derivative and hedging arrangements and actively trade debt and equity financial instruments (or related derivative financial instruments) and other types of financial instruments (including bank loans) for their own account and for the accounts of their customers, and such investment and financial instrument activities may involve securities and/or instruments of SimCorp.

Restricted Jurisdictions

The Offer will not be an offer, whether directly or indirectly, in any jurisdiction in which the making or acceptance of the Offer would not be in compliance with the securities or other laws or regulations of such jurisdiction (any such jurisdictions, the "Restricted Jurisdictions", each a "Restricted Jurisdiction"). Deutsche Börse has determined that neither the U.S. nor the U.K. is a Restricted Jurisdiction. Deutsche Börse has also taken, or will take, steps to meet the conditions required for the Offer to be exempt from the requirements of Part 2 of National Instrument 62-104 – Takeover Bids and Issuer Bids under Canadian securities Laws and as such has determined that the provinces and territories of Canada are not Restricted Jurisdictions.

SimCorp shareholders not resident in Denmark who wish to accept the Offer, when published, must make inquiries concerning applicable laws and possible tax consequences.

The Offer will not be made, directly or indirectly, in or into the Restricted Jurisdictions by use of mail or any other communication means, or instrumentality (including, without limitation, facsimile transmission, electronic mail, telex, telephone, and the internet) of interstate or foreign commerce, or of any facility of national securities exchange or other trading venue of the Restricted Jurisdictions and the Offer cannot be accepted by any such use or by such means, instrumentality, or facility of, in or from the Restricted Jurisdictions. Accordingly, the Offer Materials are not being and should not be sent, mailed, or otherwise distributed or forwarded in or into the Restricted Jurisdictions.

The Offer Materials is not being, and must not be, sent to SimCorp shareholders with registered addresses in the Restricted Jurisdictions. Custodian banks, brokers, dealers and other nominees holding Shares for persons in the Restricted Jurisdictions must not forward the Offer Materials or any other document received in connection with the Offer to such persons.

Persons receiving such documents or information (including custodians, custodian banks, nominees, trustees, representatives, fiduciaries or other intermediaries) should not distribute or send them in or into a Restricted Jurisdiction or use the mails or any means, into or within a Restricted Jurisdiction in connection with the Offer. Any failure to comply with these restrictions may constitute a violation of the securities laws of any of the Restricted Jurisdictions. It is the responsibility of all persons obtaining the Offer Materials and any documents relating hereto or into whose possession such documents otherwise come, to inform themselves of and observe all such restrictions.

Any recipient of the Offer Materials who is in any doubt about such person's status in relation to these restrictions should consult such person's professional adviser in the relevant territory. 

Any person (including, without limitation, custodians, custodian banks, nominees, trustees, representatives, fiduciaries or other intermediaries) who intends to forward the Offer Materials or any related document to any jurisdiction outside of Denmark should inform themselves of these restrictions before taking any action.

Neither of Deutsche Börse nor its advisors (including Morgan Stanley) accepts or assumes any responsibility or liability for any violation by any person of any such restrictions. 

Notice to SimCorp Shareholders in the United States of America

The Offer Materials are subject to the laws of Denmark. The Offer Materials relate to the securities of a Danish company and are subject to the disclosure requirements applicable under Danish law, which may be different in material respects from those applicable in the U.S. 

The Offer is expected to be made in the U.S. in compliance with Section 14(e) of, and applicable provisions of Regulation 14E promulgated under, the U.S. Securities Exchange Act of 1934, as amended (the "Exchange Act"), subject to the "Tier II" exemptions provided by Rule 14d-1(d) under the Exchange Act and otherwise in accordance with the requirements of Danish law. The Offer would not be subject to Section 14(d)(1) of, or Regulation 14D promulgated under, the Exchange Act. Accordingly, the Offer would be subject to disclosure requirements that may be different than those applicable under U.S. law, procedures and practice. In addition, the financial information contained in the Offer Materials has not been prepared in accordance with generally accepted accounting principles in the U.S. and thus may not be comparable to financial information relating to U.S. companies.

The Offer is expected to be made to SimCorp shareholders residing in the U.S. on the same terms and conditions as those made to all other SimCorp shareholders to whom the Offer will be made. Any information documents, including the Offer Document, will be disseminated to SimCorp shareholders whose place of residence, seat or habitual residence is in the U.S. (the "U.S. SimCorp Shareholders") on a basis reasonably comparable to the method that such documents are provided to other SimCorp shareholders.

U.S. SimCorp Shareholders must be aware that the Offer Materials and any other documents regarding the Offer, including schedules hereto, have been prepared in accordance with Danish laws and standards, which laws and standards may differ from U.S. laws and standards. In addition, the procedures for the tender of Shares and settlement of the consideration due to each SimCorp shareholder who accepts the Offer, when published, will be carried out in accordance with the rules applicable in Denmark, which may differ in material aspects from the rules and procedures applicable to a tender offer for the securities of a domestic U.S. company, in particular with respect to withdrawal rights, offer timetable, settlement procedures and the payment date of the securities.

It may be difficult for U.S. SimCorp Shareholders to enforce certain rights and claims they may have arising in connection with the Offer, when published, under U.S. securities laws, since Deutsche Börse and SimCorp are located in non-U.S. jurisdictions, and some or all of their respective officers and directors are residents of non-U.S. jurisdictions. U.S. SimCorp Shareholders may not be able to sue Deutsche Börse or SimCorp and/or their respective officers or directors in a non-U.S. court for violations of U.S. securities laws. Further, it may not be possible to compel Deutsche Börse and SimCorp or their respective affiliates, as applicable, to subject themselves to the judgment of a U.S. court.

The receipt of cash pursuant to the Offer, when published, by a U.S. SimCorp Shareholder may be a taxable transaction for U.S. federal income tax purposes and under applicable U.S. state and local, as well as foreign and other, tax laws. Each U.S. SimCorp Shareholder is urged to consult its independent professional advisor immediately regarding the tax consequences to such U.S. SimCorp Shareholder of accepting the Offer, when published.

In accordance with customary Danish practice and to the extent permitted by applicable law, including Rule 14e-5(b) of the Exchange Act, Deutsche Börse or any affiliate of Deutsche Börse or nominees or brokers of the foregoing (acting as agents or in a similar capacity), may from time to time make certain purchases of, or arrangements to purchase, Shares outside of the U.S., other than pursuant to the Offer, when published, before or during the period in which the Offer remains open for acceptance. These purchases may occur either in the open market at prevailing prices or in private transactions at negotiated prices. If, prior to completion, Deutsche Börse or any affiliate of Deutsche Börse or any nominee or broker of the foregoing acquires Shares at a higher price than the offer price, Deutsche Börse will increase the offer price correspondingly as required by applicable law. Any information about such purchases will be announced through relevant electronic media if, and to the extent, such announcement is required under applicable law. In addition, in the ordinary course of business, Morgan Stanley and Morgan Stanley's affiliates may make or hold a broad array of investments including serving as counterparties to certain derivative and hedging arrangements and actively trade debt and equity financial instruments (or related derivative financial instruments) and other types of financial instruments (including bank loans) for their own account and for the accounts of their customers, and such investment and financial instrument activities may involve securities and/or instruments of SimCorp.



I hereby confirm that I have read the above legal notices and information. 

Juridisk Meddelelse

Du besøger en hjemmeside, der indeholder dokumenter og information i forbindelse med det frivillige anbefalede offentlige overtagelsestilbud ("Tilbuddet") fremsat af Deutsche Börse AG ("Deutsche Börse") om at købe alle aktier i SimCorp A/S ("SimCorp") ("Aktierne"). 

Du bedes læse og acceptere følgende juridiske meddelelser på denne side, inden du fortsætter til siderne, der indeholder dokumenter og meddelelser i forbindelse med Tilbuddet. 

Den 27. april 2023 blev det offentliggjort, at Deutsche Börse ville fremsætte et frivilligt anbefalet offentligt overtagelsestilbud i form af et kontant tilbud til aktionærerne i SimCorp om at købe alle Aktier i SimCorp.

På de følgende sider finder du dokumenter og meddelelser i  forbindelse med Tilbuddet ("Tilbudsmaterialet"). Når det offentliggøres, vil du også finde tilbudsdokumentet, som vil indeholde vilkårene og betingelserne for Tilbuddet samt yderligere bestemmelser vedrørende Tilbuddet ("Tilbudsdokumentet"). 

Vigtig information 

Tilbuddet, der er beskrevet i Tilbudsmaterialet, vil blive udarbejdet som et frivilligt anbefalet offentligt overtagelsestilbud i henhold til Kapitalmarkedsloven og Overtagelsesbekendtgørelsen. Tilbuddet, som refereret til i Tilbudsmaterialet, og enhver accept heraf vil være underlagt dansk ret. Enhver tvist i forbindelse med Tilbuddet, herunder enhver accept af Tilbuddet, skal indbringes for Sø- og Handelsretten eller, hvis denne domstol ikke er rette værneting, for den relevante kompetente danske domstol som første instans.

Tilbudsmaterialet indeholder vigtige informationer og bør læses omhyggeligt, før der træffes beslutning med hensyn til accept af Tilbuddet, når det fremsættes af Deutsche Börse, vedrørende alle udestående Aktier eksklusive (i) andre finansielle instrumenter udstedt af SimCorp end Aktier, herunder for at undgå enhver tvivl, eventuelle depotbeviser eller sponsorerede og ikke-sponsorerede ADR-programmer for Aktier, forudsat at Tilbuddet omfatter alle Aktier, der ligger til grund for sådanne depotbeviser, i overensstemmelse med vilkårene og betingelserne for Tilbuddet, (ii) alle egne Aktier ejet af SimCorp og/eller dets datterselskaber ved gennemførelsen, eller (iii) Aktier ejet af Deutsche Börse eller af dets eventuelle datterselskaber, hvis nogen. SimCorp aktionærer, der er hjemmehørende eller fysisk befinder sig i en Udelukket Jurisdiktion (som defineret nedenfor) bør læse afsnittet "Udelukkede Jurisdiktioner" nedenfor, da de muligvis ikke kan acceptere Tilbuddet.

Tilbudsdokumentet vil blive udarbejdet på dansk og engelsk. Den danske version af Tilbudsdokumentet vil være det eneste juridisk bindende Tilbud. I tilfælde af uoverensstemmelser mellem de to sprogversioner af Tilbudsdokumentet vil den danske version gældende. 

Tilbudsmaterialet indeholder fremadrettede udsagn og udsagn om fremtidige forventninger, der afspejler Deutsche Börses nuværende synspunkter og antagelser med hensyn til fremtidige begivenheder. Disse udsagn er underlagt kendte og ukendte risici og usikkerheder, som kan medføre, at de faktiske resultater, præstationer eller begivenheder afviger væsentligt fra de udtrykte eller antydede, og som ligger uden for Deutsche Börses evne til at kontrollere eller vurdere præcist. Ud over udsagn, der er fremadrettede på grund af sammenhængen, kan fremadrettede udsagn identificeres ved brug af fremadrettede terminologier, herunder ordene "mener", "forudser", "har til hensigt", "forventer", "kan", "vil", "skal", "potentielt", "fortsætter" og lignende udtryk. Fraværet af en sådan terminologi betyder ikke nødvendigvis, at et udsagn ikke er fremadrettet. Faktiske resultater, præstationer eller begivenheder kan afvige væsentligt fra disse udsagn, uden begrænsning, på grund af (i) generelle økonomiske forhold, (ii) de finansielle markeders fremtidige resultater, (iii) renteniveauer, (iv) valutakurser, (v) andre markedsdeltageres adfærd, (vi) generelle konkurrencefaktorer, (vii) ændringer i love og bestemmelser, (viii) ændringer i centralbankernes politik, statslige tilsynsmyndigheder og/eller (udenlandske) regeringer, (ix) evnen til at integrere erhvervede og fusionerede virksomheder med succes og opnå forventede synergier, (x) reorganiseringsforanstaltninger, i hvert enkelt tilfælde på lokalt, nationalt, regionalt og/eller globalt plan, og (xi) tvister og andre retssager. De fremadrettede udsagn, der er indeholdt i Tilbudsmaterialet, gælder kun fra datoen for deraf. 

Selvom Deutsche Börse mener, at de forventninger, der afspejles i disse fremadrettede udsagn, er rimelige på datoen for Tilbudsmaterialet, er sådanne fremadrettede udsagn baseret på Deutsche Börses nuværende forventninger, skøn, prognoser, forudsætninger og forudsigelser om Deutsche Börse koncernens virksomhed, SimCorps virksomhed og, efter gennemførelsen, herunder afviklingen, af Tilbuddet i overensstemmelse med de vilkår og betingelser, der vil blive fastsat i Tilbudsdokumentet, den kombinerede Deutsche Börse koncern og SimCorps (den "Sammenlagte Koncern") virksomhed og den branche, som Deutsche Börse koncernen og SimCorp opererer i, samt på oplysninger, som Deutsche Börse har modtaget fra SimCorp (herunder med hensyn til prognoser udarbejdet af SimCorps ledelse med hensyn til SimCorps forventede fremtidige finansielle og driftsmæssige resultater) og/eller som er blevet uddraget af publikationer, rapporter og andre dokumenter udarbejdet af SimCorp og/eller Deutsche Börse koncernen og er ikke garantier for fremtidige resultater eller udviklinger og indebærer kendte og ukendte risici, usikkerheder og andre vigtige faktorer uden for Deutsche Börse koncernens, SimCorp koncernens eller den kombinerede Sammenlagte Koncerns kontrol, som kan medføre, at Deutsche Börse koncernens, SimCorps og/eller den Sammenlagte Koncerns faktiske resultater, præstationer eller resultater afviger væsentligt fra de fremtidige resultater, præstationer eller resultater, som er udtrykt eller antydet i sådanne fremadrettede udsagn.

Medmindre det kræves i henhold til ufravigelig lovgivning, påtager hverken Deutsche Börse eller nogen af dets rådgivere sig nogen forpligtelse til at opdatere sådanne fremadrettede udsagn i Tilbudsmaterialet eller til at afspejle enhver ændring i deres respektive forventninger med hensyn hertil eller enhver ændring i de begivenheder, forhold eller omstændigheder, som et sådant udsagn er baseret på, og til at tilpasse dem til fremtidige begivenheder eller udviklinger. 

Medmindre andet er udtrykkeligt anført, er alle oplysninger og erklæringer om hensigter og alle andre oplysninger i Tilbudsmaterialet baseret på Deutsche Börses viden eller hensigter på datoen for Tilbudsmaterialet.

Oplysninger om SimCorp og SimCorp koncernen indeholdt i Tilbudsmaterialet er primært baseret på offentligt tilgængelige kilder (såsom offentliggjorte årsrapporter, årsregnskaber, pressemeddelelser eller analytiker-præsentationer) samt SimCorps vedtægter og oplysninger fra Erhvervsstyrelsen og announcement agreement (indgået mellem Deutsche Börse og SimCorp). Herudover vil SimCorp afgive visse begrænsede oplysninger til Deutsche Börse i forbindelse med udarbejdelse af Tilbudsdokumentet. 

Deutsche Börse kan ikke udelukke, at de oplysninger om SimCorp og SimCorp koncernen, der er blevet beskrevet i Tilbudsmaterialet, er blevet ændret siden datoen for Tilbudsmaterialet.

Deutsche Börse påtager sig intet ansvar for: (i) nøjagtigheden eller fuldstændigheden af regnskabsoplysninger eller andre oplysninger præsenteret i Tilbudsmaterialet vedrørende SimCorp koncernen og eventuelle andre meddelelser vedrørende Tilbuddet, som blev indhentet fra offentligt tilgængelige kilder, eller (ii) SimCorps eventuelle undladelse af at oplyse om begivenheder, som kan være indtruffet, eller som kan påvirke betydningen eller nøjagtigheden af sådanne oplysninger.

Hverken Deutsche Börse eller nogen af dets rådgivere er ansvarlige for indholdet i Tilbudsmaterialet, herunder med hensyn til dets nøjagtighed eller fuldstændighed, uanset om det er på datoen for Tilbudsmaterialet eller på en senere dato.  

Bortset fra det ansvar og eventuelle forpligtelser, der måtte være pålagt i henhold til dansk lovgivning eller i henhold til reguleringsordningen i enhver anden jurisdiktion, hvor udelukkelse af ansvar eller ansvar i henhold til den relevante reguleringsordning ville være ulovlig, ugyldig eller uigennemførlig, har hverken Morgan Stanley & Co. International ("Morgan Stanley"), som finansiel rådgiver for Deutsche Börse, eller i nogen anden egenskab (eller nogen af Morgan Stanleys datterselskaber, filialer eller tilknyttede selskaber) påtaget sig noget som helst ansvar for indholdet af Tilbudsmaterialet, herunder dets nøjagtighed eller korrekthed eller for nogen anden erklæring, der er fremsat eller angiveligt er fremsat af Deutsche Börse, eller på dennes vegne, i forbindelse med Tilbuddet. Bortset fra ovennævnte ansvar og eventuelle forpligtelser, der måtte være pålagt i henhold til gældende lovgivning, fraskriver Morgan Stanley (og ethvert af Morgan Stanleys datterselskaber, filialer eller tilknyttede selskaber) sig derfor ethvert ansvar, uanset om det opstår som følge af erstatningsansvar, kontrakt eller andet (undtagen som nævnt ovenfor), som de ellers måtte have med hensyn til et sådant dokument eller en sådan erklæring.

Som led i udøvelsen af deres sædvanlige aktiviteter, kan Morgan Stanley (og Morgan Stanleys datterselskaber, filialer eller tilknyttede virksomheder), foretage eller besidde en lang række investeringer, herunder fungere som modparter i visse derivat- og afdækningsaftaler og aktivt handle med gælds- og aktieinstrumenter (eller relaterede afledte finansielle instrumenter) og andre typer finansielle instrumenter (herunder banklån) for egen regning og for deres kunders regning, og sådanne investeringer og aktiviteter i forbindelse med finansielle instrumenter kan omfatte værdipapirer og/eller instrumenter i SimCorp.

Udelukkede Jurisdiktioner

Tilbuddet vil ikke være et tilbud, hverken direkte eller indirekte, i nogen jurisdiktion, hvor afgivelsen eller accepten af Tilbuddet ikke ville være i overensstemmelse med værdipapirlovgivningen eller andre love i en sådan jurisdiktion (enhver sådan jurisdiktion de "Udelukkede Jurisdiktioner", hver især en "Udelukket Jurisdiktion"). Deutsche Börse har fastslået, at hverken USA eller U.K. er en Udelukket Jurisdiktion. Deutsche Börse har også taget, eller vil tage, skridt for at opfylde betingelserne for, at Tilbuddet undtages fra kravene i del 2 i National Instrument 62-104 - Takeover Bids and Issuer Bids i henhold til canadisk værdipapirlovgivning, og har derfor fastslået, at  Canada ikke er Udelukkede Jurisdiktioner.

SimCorp aktionærer, der ikke er bosiddende i Danmark, og som ønsker at acceptere Tilbuddet, når det offentliggøres, skal undersøge gældende lovgivning og mulige skattemæssige konsekvenser. 

Tilbuddet vil ikke blive fremsat direkte eller indirekte i eller til de Udelukkede Jurisdiktioner ved brug af post eller andre kommunikationsmidler eller instrumenter (herunder, men ikke begrænset til, fax, elektronisk post, telex, telefon og internettet) i mellemstatslig eller udenlandsk handel eller ved brug af faciliteter på nationale værdipapirbørser eller andre handelssteder i de Udelukkede Jurisdiktioner, og Tilbuddet kan ikke accepteres ved en sådan brug eller ved hjælp af sådanne midler, instrumenter eller faciliteter i eller fra de Udelukkede Jurisdiktioner. Tilbudsmaterialet bliver og bør ikke sendes, mailes eller på anden måde distribueres eller videresendes til de Udelukkede Jurisdiktioner.

Tilbudsmaterialet sendes ikke, og må ikke sendes til SimCorp aktionærer med registrerede adresser i de Udelukkede Jurisdiktioner. Banker, mæglere, forhandlere og andre formidlere, der opbevarer Aktier for personer i de Udelukkede Jurisdiktioner, må ikke videresende Tilbudsmaterialet eller andre dokumenter, der modtages i forbindelse med Tilbuddet, til sådanne personer.

Personer, der modtager sådanne dokumenter eller oplysninger (herunder depotforvaltere, depotbanker, nominees, formidlere, repræsentanter, tillidsmænd eller anden mellemmænd) bør ikke distribuere eller sende dem i eller til en Udelukket Jurisdiktion eller bruge post eller andre midler til eller i en Udelukket Jurisdiktion i forbindelse med Tilbuddet. Enhver manglende overholdelse af disse restriktioner kan udgøre en overtrædelse af værdipapirlovgivningen i en af de Udelukkede Jurisdiktioner. Det påhviler alle personer, der modtager Tilbudsmaterialet eller andre dokumenter relateret hertil, eller som på anden måde kommer i besiddelse af sådanne dokumenter, at informere sig om og overholde alle sådanne restriktioner.

Enhver modtager af Tilbudsmaterialet, som er i tvivl om den pågældende persons status i forhold til disse restriktioner, bør rådføre sig med den pågældende persons professionelle rådgiver på det relevante område.

Enhver person (herunder, men ikke begrænset til, deportforvaltere, depotbanker, nominees, trustees, repræsentanter, tillidsmænd eller andre formidlere), der har til hensigt at videresende Tilbudsmaterialet eller et relateret dokument til en jurisdiktion uden for Danmark, bør orientere sig om disse restriktioner, inden de foretager sig noget.

Hverken Deutsche Börse eller dets rådgivere (herunder Morgan Stanley) accepterer eller påtager sig noget ansvar for nogen overtrædelse af sådanne restriktioner fra nogen persons side. 

Information til SimCorp aktionærer i USA

Tilbudsmaterialet er underlagt dansk lovgivning. Tilbudsmaterialet vedrører værdipapirer i et dansk selskab og er underlagt oplysningsforpligtelserne i henhold til dansk lovgivning, som på væsentlige områder kan være forskellige fra dem, der gælder i USA.

Tilbuddet forventes at blive fremsat i USA i overensstemmelse med Section 14(e) og gældende bestemmelser i Regulation 14E bekendtgjort i U.S. Securities Exchange Act af 1934, med senere ændringer ("Exchange Act") med forbehold for "Tier II" undtagelser, der fremgår af Rule 14-1(d) i Exhange Act og i øvrigt i henhold til danske lovkrav. Tilbuddet vil ikke være underlagt Section 14(d)(1) i eller Regulation 14D bekendtgjort i Exchange Act. Tilbuddet vil derfor være underlagt oplysningskrav, som kan være anderledes end dem, der gælder i henhold til amerikansk lovgivning, procedurer og praksis. Herudover er de finansielle oplysninger i Tilbudsmaterialet ikke udarbejdet i overensstemmelse med almindeligt anerkendte regnskabsprincipper i USA og kan derfor ikke nødvendigvis sammenlignes med finansielle oplysninger vedrørende amerikanske virksomheder. 

Tilbuddet forventes at blive fremsat til SimCorp aktionærer hjemmehørende i USA på samme vilkår og betingelser som dem, der gælder for andre SimCorp aktionærer, til hvem Tilbuddet fremsættes. Alle dokumenter, inklusive Tilbudsdokumentet, vil blive formidlet til SimCorp aktionærer, der er hjemmehørende, har hjemsted eller har sædvanligt opholdssted i USA ("Amerikanske SimCorp Aktionærer"), på et grundlag, der er med rimelighed kan sammenlignes med den metode, hvormed sådanne dokumenter vil blive udleveret til andre SimCorp aktionærer. 

Amerikanske SimCorp Aktionærer skal være opmærksomme på, at Tilbudsmaterialet og andre dokumenter vedrørende Tilbuddet, inklusive bilag hertil, er udarbejdet i overensstemmelse med dansk lovgivning og standarder, som kan afvige fra amerikansk lovgivning og standarder. Fremgangsmåden for at tilbyde værdipapirer og afregne vederlag, der skal betales til hver enkelt SimCorp aktionær, der accepterer Tilbuddet, når det offentliggøres, vil være i henhold til gældende danske regler, der på væsentlige områder kan være forskellige fra de regler og fremgangsmåder, der er gældende for et købstilbud vedrørende værdipapirerne i et amerikansk indregistreret selskab, særligt for så vidt angår tilbagekaldelsesret, tidsplan for købstilbuddet, afviklingsprocedurer og betalingstidspunkt for værdipapirerne. 

Det kan være vanskeligt for Amerikanske SimCorp Aktionærer at håndhæve visse rettigheder og eventuelle krav, de måtte have i forbindelse med Tilbuddet, når det offentliggøres, i medfør af den amerikanske værdipapirlovgivning, idet Deutsche Börse og SimCorp er placeret i jurisdiktioner uden for USA, og nogle af eller alle deres respektive bestyrelses- og direktionsmedlemmer er hjemmehørende i jurisdiktioner uden for USA. Amerikanske SimCorp Aktionærer vil muligvis ikke kunne anlægge sag mod Deutsche Börse eller SimCorp og/eller deres respektive direktions- og bestyrelsesmedlemmer ved en ikke-amerikansk domstol for overtrædelse af amerikansk værdipapirlovgivning. Det kan desuden være vanskeligt at tvinge Deutsche Börse og SimCorp eller deres respektive koncernforbundne selskaber til at underkaste sig en amerikansk domstols afgørelse. 

Hvis en Amerikansk SimCorp Aktionærer modtager et kontantbeløb i forbindelse med Tilbuddet, når det offentliggøres, kan der være tale om en skattepligtig transaktion i relation til amerikansk føderal skat og i henhold til amerikanske delstaters, lokal, udenlandsk eller anden gældende skattelovgivning. Enhver Amerikansk SimCorp Aktionær opfordres til straks at rådføre sig med sin egen uafhængige professionelle rådgiver vedrørende de skattemæssige konsekvenser, for den pågældende Amerikanske SimCorp Aktionær, af at acceptere Tilbuddet, når det offentliggøres.

I henhold til sædvanlig dansk praksis og i det omfang, det er tilladt i henhold til gældende lovgivning, herunder Rule 14e-5(b) i Exchange Act kan Deutsche Börse eller et af Deutsche Börses koncernforbundne selskaber eller nominees eller mæglere for forannævnte (der agerer som agenter eller i lignende egenskab) til enhver tid foretage visse køb eller indgå aftale om køb af Aktier uden for USA ud over i henhold til Tilbuddet, når det offentliggøres. Dette kan ske før eller i løbet af den periode, hvor Tilbuddet er åbent for accept. Sådanne køb kan ske enten i markedet til gældende kurser eller i private transaktioner til forhandlede priser. Hvis Deutsche Börse, eller et af Deutsche Börses koncernforbundne selskaber eller nominees eller mæglere for forannævnte, inden gennemførelsen, erhverver Aktier til en højere pris end tilbudsprisen, vil Deutsche Börse forhøje tilbudsprisen tilsvarende som krævet i henhold til gældende lovgivning. Eventuelle oplysninger om sådanne køb vil blive offentliggjort gennem relevante elektroniske medier, hvis og i det omfang en sådan offentliggørelse kræves i henhold til gældende lovgivning. I øvrigt kan både Morgan Stanley deres respektive tilknyttede selskaber som led i udøvelsen af deres sædvanlige aktiviteter foretage eller besidde en lang række investeringer, herunder fungere som modparter i visse derivat- eller afdækningsaftaler og aktivt handle gælds- eller aktieinstrumenter (eller relaterede afledte finansielle instrumenter) samt andre typer finansielle instrumenter (herunder banklån) for egen regning og for deres kunders regning, og sådanne aktiviteter vedrørende investeringer og finansielle instrumenter kan omfatte værdipapirer og/eller instrumenter i SimCorp.



Jeg bekræfter hermed, at jeg har læst de ovenfor anførte juridiske meddelelser og informationer.