Kennzahl zur Bewertung eines Optionsscheins oder einer Aktie.
Der Wert eines Optionsscheins besteht aus innerem Wert und Zeitwert. Am Ende der Laufzeit entspricht der Wert des Optionsscheins dem inneren Wert.
Der innere Wert ergibt sich aus der positiven Differenz zwischen dem aktuellen Kurs des Basiswertes und dem Basispreis, multipliziert mit dem Optionsverhältnis. Optionsscheine die exakt am Geld oder aus dem Geld notieren, besitzen einen inneren Wert von null. Der innere Wert kann niemals negativ sein.
Ausstattung eines Call-Optionsscheins:
Aktueller Kurs des Optionsscheins 40 €
Aktueller Kurs der Aktie (Basiswert) 150 €
Basispreis 100 €
Restlaufzeit 2 Jahre
Optionsverhältnis 1 Aktie pro 10 Optionsscheine (1:10 = 0,1)
Innerer Wert = (Aktienkurs – Basispreis) x Optionsverhältnis
= (150 € – 100 €) x 0,1 = 5
Der innere Wert (oder Ertragswert) einer Aktie ist die Summe aller auf die Gegenwart abdiskontierten zukünftigen Zahlungen, die der Aktionär aus der Aktie erwarten kann (Dividendenzahlungen, Bezugsrechte usw.).
