Digitale Zahlungen im Großkundengeschäft: die Gruppe Deutsche Börse bei den ECB Trials

Erschienen am: 25.10.2024

Im Jahr 2024 rief die Europäischen Zentralbank (EZB) Marktteilnehmer auf, neue Technologien wie Distributed Ledger-Technologien (DLT) auszuprobieren, um deren Potenzial für die Abwicklung von Zentralbankgeld zu prüfen. Die sogenannten ECB Trials und -Experimente zielen darauf ab, das Potenzial digitaler Zahlungen im Hinblick auf eine digitale Zentralbankwährung (CBDC) im Großkundengeschäft zu erkunden. Es werden verschiedene Trials (produktive Transaktionen mit realen Wertpapieren und Geld) und Experimente (in abgeschlossener Testumgebung) durchgeführt.

Zusammen mit führenden Institutionen, Infrastrukturen und Fintechs trägt die Gruppe Deutsche Börse mit ihren Tochterfirmen Clearstream und Eurex Clearing zu diesem transformativen Vorhaben bei.

Clearstream nimmt als Market DLT Operator mit seiner führenden digitalen Nachhandelsplattform D7 und allen drei Zentralverwahrern teil und deckt die Inlandsmärkte in Deutschland und Luxemburg sowie den internationalen Markt mit seinem ICSD ab.

Eurex Clearing gewährleistet Marktintegrität und -sicherheit durch robuste Risikomodelle und
-methoden, die als Basis für künftige Industriestandards dienen. Das ist besonders wichtig für die Interoperabilität zwischen DLT-Plattformen und dem traditionellen Finanzwesen, wobei Finanzmarktinfrastrukturen wie zentrale Gegenparteien eine zentrale Rolle übernehmen.

Lernen Sie die Anwendungsfälle kennen, die die Gruppe Deutsche Börse bereits erfolgreich umgesetzt hat!

Bisher durchgeführte Anwendungsfälle

Instrument	Teilnehmer (Rolle)	Zentralbanksystem	Trial (reale Transaktion) oder Experiment (Test-Transaktion)	Volumen	Datum
Commercial Paper	Deka (Emittent) DZ Bank (Investor) Clearstream/D7 (Market DLT Operator)	Bundesbank	Trial	5 Mio. €	28. Juni 2024
Commercial Paper	DZ Bank (Issuer) Deka Bank (Investor) Clearstream/D7 (Market DLT Operator)	Bundesbank	Trial	5 Mio. €	1. Juli 2024
Commercial Paper	Sachsen-Anhalt (Emittent) NatWest (Händler) Deka Bank (Investor) Clearstream/D7 (Market DLT Operator)	Bundesbank	Trial	50 Mio. €	11. September 2024
Intraday-Repo	JP Morgan (Käufer) DZ Bank (Verkäufer) Eurex Clearing AG (zentrale Gegenpartei) Eurex Repo (Handelssystem) Clearstream/D7 (Market DLT Operator)	Bundesbank	Experiment	5,1 Mio. €	12. September 2024
Commercial Paper (Eurobond)	ABN AMRO Bank (Emittent) Rabobank (Investor) ABN AMRO Clearing (Investor) Clearstream/D7 (Market DLT Operator)	Banque de France	Trial	1,1 Mio. €	4. Oktober 2024
Cleared Repos	ABN AMRO Bank (Sicherheitennehmer/Geldgeber) ABN AMRO Clearing (Sicherheitengeber/Bargeldnehmer) Rabobank (Sicherheitengeber/Cash Taker) Clearstream/D7 (Market DLT Operator) Eurex Clearing (CCP) Eurex Repo (Handelsplattform)	Banque de France	Trial	1,65 Mio. €	23. Oktober 2024
Commercial Paper	L-Bank (Emittent) NatWest (Dealer/Investor) Clearstream/D7 (Market DLT Operator)	Bundesbank	Trial	50 Mio. €	25. Oktober 2024
Commercial Paper	Intesa Sanpaolo (Emittent/Investor) Clearstream/D7 (Market DLT Operator)	Banca d’Italia	Trial	10 Mio. €	8. November 2024
Wertpapier	Europäische Investitionsbank (Emittent) NatWest (Investor) Spuerkeess (Investor) LuxCSD/D7 (Market DLT Operator)	Bundesbank	Experiment		14. November 2024
Repos	HQLA^X (DLT-Collateral-Plattform) Goldman Sachs (Kreditnehmer) Clearstream Banking S.A. (Kreditgeber) Eurex Repo F7 (Handelssystem) Clearstream/D7 (Market DLT Operator)	Bundesbank	Trial	50 Mio. €	28. November 2024